Investing.com — Bernstein, kimya sektöründe beş önemli hisse belirledi. Endüstriyel gazlar tercih edilen alt sektör olmaya devam ediyor. Firma, güçlü uygulama gösteren şirketleri öne çıkarıyor. Marj iyileştirme potansiyeli olan şirketler de listede yer alıyor. Stratejik değişimler önümüzdeki yıllarda hissedar değerini artırabilir.
Yatırım bankasının seçimleri geniş bir yelpazeye yayılıyor. Köklü endüstriyel gaz liderleri listede bulunuyor. Döngüsel toparlanmadan faydalanacak kimya üreticileri de var. Stratejik yeniden yapılanmadan kazanç sağlayacak şirketler dikkat çekiyor.
1. Linde — Outperform | Hedef Fiyat: 561 dolar | Yüzde 7 yükseliş potansiyeli
Bernstein, Linde’yi en iyi yönetilen endüstriyel gaz şirketi olarak görüyor. Şirket 29 çeyrek üst üste hisse başına kazanç beklentilerini aştı. Firma, Linde’nin verimli ağ yoğunluğunu takdir ediyor. Sıkı maliyet disiplini olağanüstü uygulamanın arkasındaki faktör. Bernstein, hisseyi güvenli bir liman olarak değerlendiriyor. Ekonomik ve jeopolitik belirsizlik dönemlerinde öne çıkıyor. Büyümenin 2026’da hızlanması bekleniyor. Elektronik ve yarı iletken talebi artacak. Helyum talebi yükselecek. Fiyatlandırma iyileşecek. Uzay endüstrisi genişleyecek.
UBS yakın zamanda Linde için Al tavsiyesini yineledi. Uzay fırlatma yakıtlarından gelecek büyüme fırsatlarını vurguladı. Bu arada, Citi’nin analizi şirketi önemli bir konuma yerleştirdi. Linde, kimya sektöründe en kalabalık uzun pozisyonlardan biri olarak belirlendi.
2. Air Products — Outperform | Hedef Fiyat: 344 dolar | Yüzde 14 yükseliş potansiyeli
Bernstein, Air Products için olumlu gelişmeler görüyor. Birkaç küçük olumlu faktör bir araya gelebilir. Bunlar daha güçlü bir kazanç hikayesi oluşturabilir. Yeni CEO Edoardo Menezes daha önce Linde’de çalıştı. Şirketi geleneksel endüstriyel gaz stratejisine geri döndürüyor. Getiri ve disiplin odak noktası. Önceki yönetimin büyük sermaye yoğun projelerinden uzaklaşılıyor. Firma, maliyet yapısında iyileşmeler görüyor. Fiyatlandırma disiplini artıyor. Değerleme cazip kalıyor. Darrow projesinin iptali önemli bir gelişme. Yatırımcılar artık devasa NEOM hidrojen projesine odaklanabiliyor.
Stratejileri incele
Air Products önemli bir anlaşma duyurdu. Tayvan’da yarı iletken üretim genişlemesini destekleyecek uzun vadeli sözleşme imzalandı. Bununla birlikte, Louisiana Temiz Enerji Kompleksi projesi iptal edildi. Bank of America bir değerlendirme yaptı. Yatırımcılar şirketin üçüncü çeyrek tahminlerini aşmasını bekliyor. 2026 mali yılı rehberliğinin yükseltilmesi öngörülüyor.
3. BASF — Outperform | Hedef Fiyat: 61 avro | Yüzde 25 yükseliş potansiyeli
Yatırımcılar BASF’de kazanç toparlanmasının işaretlerini görüyor. Bernstein bunu bekliyordu. Firma, BASF’nin yukarı akış kimyasallar işinin güçlü performans göstereceğine inanıyor. Kısa vadede olumlu sonuçlar beklenebilir. Kimya döngüsü piyasanın beklediğinden daha uzun süre olumlu kalabilir. Bir sonraki büyüme aşması tarımdan gelebilir. BASF’nin Tarımsal Çözümler işinin halka arzı potansiyel taşıyor. 2027’de gerçekleşebilir. Bu, değer açığa çıkarabilir. Önemli katalizörler var. Tarımsal Çözümler halka arz güncellemeleri bunlardan biri. Çeyreklik kazançlar takip ediliyor. Ukrayna’da ateşkes olasılığı değerlendiriliyor. Orta Doğu’daki kesintilerin devam etmesi etkili olabilir.
BASF, 2026 tam yıl kazanç tahminini yükseltti. İkinci çeyrek ön sonuçları analist beklentilerini aştı. Bu arada, şirket büyük bir optimizasyon programı duyurdu. Program, net nakit sabit maliyetleri azaltmayı hedefliyor. 2029’a kadar yüzde 20’ye varan düşüş planlanıyor.
4. Air Liquide — Outperform | Hedef Fiyat: 207 avro | Yüzde 17 yükseliş potansiyeli
Air Liquide karlılığını önemli ölçüde iyileştirdi. Buna rağmen, hala Linde’nin marjlarının gerisinde kalıyor. Daha fazla iyileştirme için alan var. Bernstein, yönetimin 2026-27 marj hedeflerine ulaşacağını bekliyor. Firma, şirketin marjları iyileştirmeye devam edebileceğine inanıyor. Bu süreç 20 yıldan fazla sürebilir. Ancak bir risk var. Yatırımcılar büyümenin 2026’nın ikinci yarısında çok hızlı hızlanmasını bekliyor olabilir. Bu, uygulama riski yaratıyor.
5. PPG Industries — Outperform | Hedef Fiyat: 130 dolar | Yüzde 14 yükseliş potansiyeli
Bernstein, PPG’nin organik büyümeye vurgu yaptığını belirtiyor. Satın almalar yerine içsel büyüme tercih ediliyor. Portföy iyileştirmesi yapılıyor. Yeni kaplama fırsatlarına genişleme sağlanıyor. Firma, cazip değerlemeye işaret ediyor. Rakipler birleşme ve satın almalara yönelirken güçlü uygulama gösteriliyor. Bununla birlikte, bir zorluk var. Boya ve kaplama şirketleri önümüzdeki aylarda zorlu piyasa koşullarıyla karşılaşabilir.
PPG Industries için son gelişmeler dikkat çekici. BofA Securities şirketi Nötr’den Al’a yükseltti. Cesaret verici organik satış büyümesine işaret edildi. Bu arada, BMO Capital hedef fiyatını yükseltti. PPG’nin havacılık segmentinin büyümesine güven duyuluyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
